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評論 土地財政與 土地銀行
目前銀行在為企業、特別是政府融資平臺提供貸款過程中，明顯有過度使用土地抵押權的現象。一方面，在給實體企業提供土地抵押貸款時，條件過於苛刻、過於嚴厲，所設置的門檻也過高，導致很多企業無法通過土地抵押獲得足夠的銀行貸款；另一方面，對融資平臺的土地抵押貸款政策過寬、標準過松，致使很多平臺公司獲得的貸款都遠超過土地的實際價值
據國土資源部網站消息，《2013中國國土資源公報》公佈。根據《公報》，截至2013年底，84個重點城市處於抵押狀態的土地面積為40.39萬公頃，抵押貸款總額7.76萬億元。其中，2013年土地抵押面積凈增5.33萬公頃，抵押貸款凈增1.77萬億元。
從此組數據中不難看出，近年來，不僅"土地財政"的格局已經形成，"土地銀行"的格局也已經形成。而在"土地銀行"形成過程中，政府融資平臺無疑是"最耀眼"的一顆新星。因為，盡管組建時間不長，但是，通過土地抵押獲得的銀行貸款數額卻很龐大，增加速度也遠超過其他實體。原因就在於，近年來，地方政府為瞭加快城市建設步伐，盡快創造政績，紛紛成立瞭平臺公司，並將土地大量註入到平臺公司，由這些平臺公司用土地抵押的方式到銀行融資。
更重要的，政府註入到融資平臺的土地，大多分佈在城市，區位價值相對較高，能夠融資的空間也相對較大。
說實話，銀行將土地作為主要抵押物，考量是否應該給企業貸款，本身並沒有錯。畢竟，土地是不可移動物，且升值的空間較大。但是，凡事都有個度，都需要把握分寸、掌握好尺度，而不應當過分運用。
而從目前銀行在為企業、特別是政府融資平臺提供貸款過程中，明顯有過度使用土地抵押權的現象。一方面，在給實體企業提供土地抵押貸款時，條件過於苛刻、過於嚴厲，所設置的門檻也過高，導致很多企業無法通過土地抵押獲得足夠的銀行貸款，最終因為資金問題而陷入破產。不然，不可能會出現M2高達110多萬億元，企業卻普遍面臨資金矛盾的問題；另一方面，對融資平臺的土地抵押貸款政策過寬、標準過松，致使很多平臺公司獲得的貸款都遠超過土地的實際價值。因為，按照目前的居民用房征收辦法，相當一部分註入到政府融資平臺的土地，都是成本與收益基本持平的，部分土地還出現瞭征收成本遠高於土地價格的現象。在這樣的情況下，銀行通過土地提供給政府融資平臺的貸款，實質上是沒有保證的，是虛擬的。那麼，風險如何防范呢？
同時，地方政府由於過度將土地註入到融資平臺，並由融資平臺不顧實際地抵押到銀行進行融資，那麼，不僅這些土地的未來價值被地方政府透支瞭，提前使用瞭，給未來的建設和發展留下瞭很多隱患。而且，按照目前地方政府投入到融資平臺的土地及其貸款數量，以國傢所能夠提供的土地上市指標，何時才能將土地變現，用於銀行貸款的償還，實在是一個未知數。如此一來，一旦土地的變現收入下降，融資平臺資金鏈斷裂，風險也就會迅速爆發。
更重要的，由於絕大多數平臺公司除土地抵押之外，互保聯保的現象也十分嚴重。隻要有一傢公司資金鏈斷裂，就有可能形成區域性風險，並引發系統性風險。
土地抵押，當然是一種較好的融資選擇。但是，過度使用瞭，其風險也就不言而喻瞭。當下的土地抵押貸款，實質已經充滿瞭風險。也就是說，地方政府的"土地財政"與金融機構的"土地銀行"，已經形成瞭惡性互動、惡性膨脹。如果不引起高度重視，"土地財政""土地銀行"將與互保聯保共同成為引爆中國金融風險的導火索。到時候，僅靠地方政府的能力是完全做不到的。唯一的辦法，就是發行貨幣。可是，濫發貨幣的危害，應當不難判別。
所以，面對"土地財政"和"土地銀行"的惡性互動，有關方面必須采取措施，凈化發展環境，避免這樣的惡性互動對經濟社會發展留下太多隱患。
新聞來源http://wh.house.sina.com.cn/news/2014-04-28/16444100736.shtml
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